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元信光人 CFDサヤ取り入門 差金決済取引を利用したペアトレード

CFDサヤ取り入門 差金決済取引を利用したペアトレード

元信光人
パンローリング
A5判 240頁 2010年1月発売
本体 1,500円  税込 1,650円  国内送料無料です。
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読者のご意見
「第2のFX」を徹底紹介!

ファンダメンタル分析で世界をまたにかけた安定運用
万能金融商品「CFD」で世界の動きをつかみとれ!

CFDとは「Contract For Difference」の略で、証拠金を担保に売買の「損益差 額」だけをやりとりする取引のこと。「差金決済取引」とも呼ばれる。本場イギ リスでは、株式取引の4割がCFD関連といわれるほどの人気を博している。

「証拠金」と聞くと、個人投資家に人気のFX(外国為替証拠金取引)を思い浮か べる人もいるだろう。実際のところ、大きな仕組みはFXとほとんど変わらない。 CFDは“FXの証券・先物版”といえる。

例えば、1株1000円の銘柄を100株購入する場合、通常は10万円の総代金が必要 だ。しかし、証拠金率20%のCFDならば、たった2万円(総代金×証拠金率)の 証拠金で、この規模の取引ができるのだ。小額の資金で巨額の取引が可能な「資 金効率の良さ」が、CFDの魅力のひとつである(もちろんリスクにもなる)。

また、信用取引のように“空売り”も可能だ。しかも、信用取引と違って、貸株 料や逆日歩といったコストがかからない。

そして最大の魅力は、世界中の個別株、株価指数、債券、商品を対象とした多種 多様なCFDを、ひとつの口座から24時間取引できるところだ。世界のどこかに、 そして自分にとって都合の良い時間帯に、魅力的な値動きの銘柄が見つかるかも しれない。

こうしたCFDの柔軟な商品性は、個人投資家にも「グローバルマクロのロング ショート戦術」の実践を可能にしている。世界的なファンダメンタル分析で大局 をつかみ、そこにある“格差(サヤ)”から収益機会を見つけだすという、 ジョージ・ソロスに代表される多くのヘッジファンドマネジャーたちが採用して いる運用戦術だ。

例えば、日本経済は1990年末のバブル崩壊以降、明るい展望が開けていない。社 会不安は拡大の一途、財政赤字は悪化の一途だ。一方、世界に目を向ければ、中 国やブラジルなどの新興国をはじめ、まさに伸び盛りの国々が多数ある。CFDを 利用して、連動する世界株式市場の変動リスクを回避しながら、この「成長のサ ヤ」を享受する戦術が考案できるわけだ。

本書は「入門書」として、初心者でも実践しやすい「サヤ取り戦術」を紹介して いる。また、その“土俵”となるCFDそのものを理解してもらうことが最も重要 なため、さまざまな視点から商品性について紹介した。

CFDは取扱会社によって細かな部分で“仕様”が異なるため、複雑な印象を投資 家に与えがちだ。しかし、本書から概要とその“歩き方”をつかめば、この新し い金融商品を利用した、さまざまな運用戦術を考案できるだろう。


目次

はじめに

第1章 CFDが開く可能性
1-1 CFDとは
差金決済取引
世界が運用の舞台
CFD黎明期
1-2 10の視点
視点 膨大な投資対象を24時間取引可能
視点 国際分散投資を簡単管理
視点 世界の優良株を取引
視点 世界の株価指数を取引
視点 業種別株価指数を取引
視点 高いレバレッジが可能
視点 売り建ても可能
視点 売りでオーバーナイト金利を受け取れる場合も
視点 株式CFDを買った場合は配当がある
視点 取引手数料が無料のCFDも
1-3 CFDの仕組み
相対取引
気配値
カバー先
オーバーナイト金利の計算
木よりも森を見る
証拠金
レバレッジは自分次第
マージンコールと強制決済の例

第2章 既存商品との比較
2-1 個別株とCFD
現物株取引との比較
信用取引との比較
個別株CFDで広がる可能性
2-2 株価指数とCFD
株価指数とは
先物の基本概念
株価指数先物の仕組み
株価指数先物のレバレッジ
先物の証拠金制度
株価指数先物CFD
2-3 商品とCFD
商品のファンダメンタルズ
世界の商品市場
商品の限月
国内商品と国際商品
2-4 債券とCFD
長期金利とは
長期金利のファンダメンタルズ
JGB先物
債券CFD
海外の債券・金利市場

第3章 実践にあたって
3-1 考慮すべきリスク
〜蠑貶册哀螢好
金利・為替リスク
6伴埒用リスク
づ蟷饌仂櫂螢好
ゥ轡好謄爛螢好
3-2 注文方法
\行注文(マーケット注文)
∋愧傭輅検淵螢潺奪斑輅検
5媚愧傭輅検淵好肇奪彙輅検
IFD注文(イフダン注文)
OCO注文
GTC
3-3 まとめ
商品研究と試乗は重要
CFD会社選びのポイント
一問一答

第4章 グローバルマクロでCFDサヤ取り
4-1 対象銘柄の選び方
グローバルマクロとは
サヤ取り
対象市場の決定
中国の成長
株価指数はGDPに連動する
マクロのサヤ取り
4-2 売買のタイミング
チャート分析
長期トレンドの把握
中期トレンドの把握
短期トレンドの把握
トレンド転換のパターン
ポジション保有期間の決定
長期型の戦術
中期型の戦術
4-3 景気サイクルによるCFDサヤ取り
現状を認識する
勝ち組はどこか
原油高騰のファンダメンタル分析
景気サイクルと市場間分析

さいごに

付録 主要CFD会社の銘柄リスト(2009年11月現在)
エフエックス・オンライン・ジャパン
ひまわり証券
CMC Markets Japan


■著者紹介

元信光人(げんしん・こうじん)
2002年、大阪市立大学医学部卒。医師として働くかたわら、投資を始める。 ジョージ・ソロス氏の運用手法として知られるグローバルマクロ戦略を中心に研 究を重ね、その実践のためにCFD取引を開始。証券投資顧問業を取得後、2007年 にファンド会社を立ち上げ、同年に台湾支社を設立する。レポート会員数は3万 人を突破。

読者のご意見

 「サヤ取り入門」とあるが、本書は基本的にはCFDの入門書ととらえてよい。

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