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トレーダーズショップより最新情報をお届けします。 (2007年5月14日)
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◆ マーケットの魔術師流 7つのスクリーニング基準とは?
◆ 超実践編! 公認会計士がおくる株式投資の基礎知識 Vol.3
◆ トレーダーズショップ新着商品
◆ 投資のプロが選ぶオススメの一冊 [Vol.150]
◆ トレーダーズショップ月間売れ筋ランキング
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■■ マーケットの魔術師流 7つのスクリーニング基準とは?
■■ [著者インタビュー002: 鈴木一之氏]
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マーケットの魔術師として知られる投資家、ウィリアム・オニールが
成長株発掘法としてまとめた7つのスクリーニング条件――。
今回は新刊『マンガ オニール流グロース株投資入門の入門』の出版を記念して
監修者の鈴木一之氏に、オニール流投資法の魅力についてお聞きしました。
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――このたび『マンガ オニール流グロース株投資入門の入門』を監修されま
したが、グロース（成長）株について、簡単にご説明いただけますか？
グロース株では、企業の売上・利益の伸び率がすべてです。
どんな企業でも売上や利益を伸ばすことに努力を重ねますが、それを毎年毎年
向上させていくのはたやすいことではありません。高い利益成長を遂げている
企業に対して、これからの株価上昇の夢を託すのがグロース株投資です。
――著名な投資家に代表される投資スタイルとして、フィッシャー＝グロース
投資、グレアム＝バリュー投資、そしてバフェットが知られていますが、フィ
ッシャーとオニールの違いはどんなところでしょうか？
回答：http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/interview/2
――オニールの最大の特徴とは、どんな点ですか？
ウィリアム・オニールはその点、明確です。
彼の特徴は次の２点に集約することができます。
・成長企業というものを数値上ではっきりと定義している
・マーケットの方向性を何よりも重要視する
この２点です。初めて読んだときは難しくとらえられがちですが、要点を絞っ
て読み進んでいけば実に明確であることが分かってきます...
■ インタビュー全文はこちらからどうぞ
http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/interview/2
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【鈴木一之 (すずき・かずゆき) 氏】
インフォストックスドットコム、リサーチ部・チーフアナリスト
1983年に千葉大学卒業後、大和證券に入社。学生時代は法学を専攻したが、在
学中から景気変動と経済現象に強い関心を抱き、卒業後は資本主義のメッカで
ある証券市場での従事を志す。NTT上場、ブラックマンデー、資産バブル生成と
その崩壊、金融危機、ITバブルなど、一時代を画する相場の転換点で一貫して
株式トレードの最前線にいた。現在はインフォストックスドットコムが共催す
る投資教育セミナーの講師をつとめ、Webサイト「ストックキャンパス」を通じ
て日米の株式市況分析を行っている。景気循環論の立場からシクリカル銘柄投
資の重要性を説く。テレビ、ラジオ、新聞、マネー誌等でも活躍中。
【鈴木氏のおもな著訳書】
■ マンガ オニール流グロース株投資入門の入門
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775930359
■ オニールの空売り練習帖
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775970577
■ DVD 伝説の投資家オニールが教える成長株投資〜発掘法と売り戦略〜
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775961667
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■■ 超実践編! 公認会計士がおくる株式投資の基礎知識 Vol.3
■■ 長期分散投資をするなら必ずインデックスファンドで
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資産運用に関して「安定志向」、「安全志向」が強い方にとっては、前回のコ
ラムでご紹介した２つの投資手法
(1)「安く買って高く売る」
(2)「長期投資＋分散投資」
のうち、(2) の方法が向いているといえます。(2) の方法は、(1) の方法で必
要となる知識やテクニックもいらず、株式投資や資産運用に時間をかけなくて
も済むのです。そして、値動きの互いに異なる複数の資産に分散して投資しま
すから、値動きのブレ幅も抑えることができます。
例えば、日本株式、日本債券、外国株式、外国債券に投資した場合、過去30年
の平均で、年率での利回りが、それぞれ８％、４％、10％、６％であったとし
ましょう。そして、将来準備したい目標金額を達成するには、年率７％の利回
りが必要と計算されたとします。
すると、投資に回す資金を、日本株式、日本債券、外国株式、外国債券にそれ
ぞれ25％ずつ振り分けて運用すれば、過去の実績から、（８％＋４％＋10％＋
６％）÷４＝７％の利回りが期待でき、目標額に達するような運用ができる、
ということになります。
さて、(2) の方法にて資産運用をする場合、非常に重要なことがあります。そ
れは、「必ず市場全体の値動きに連動したインデックスファンド」に投資する
ということです。
上で例として数字をあげた、８％、４％、10％、６％という利回りは、あくま
でも、日本株式なら日本株式の「市場全体」に投資した結果なのです。
仮に、インデックスファンドではなくアクティブ型のファンドを用いて (2)の
方法にて資産運用をおこなおうとすると、大きく次の２つの問題点が生じるこ
とになるのです。
・20年、30年といった長期間の運用成果についてのデータがないため、過去の
実績から将来期待できる利回りを推定できない。そのため、例えば「年率７％
の利回り」を目標としたとしても、日本株式、外国債券などといった各資産に、
資金をどのような割合で振り分ければ目標の利回りが期待できるかが計算でき
ない。
・「各ファンドごとの運用成果の巧拙」という、将来の不確定要素が加わるこ
とになり、運用結果がさらに大きくブレる可能性が出てくる。
くれぐれも、「アクティブ型ファンドに投資すれば、インデックスファンドよ
りさらに高い利回りを見込める」などとは思わないようにしてください。事前
にどのアクティブ型ファンドが実際に市場平均より高いパフォーマンスを出せ
るかなど分かりません。無理にアクティブ型ファンドで冒険するのではなく、
手堅くインデックスファンドでいくべきなのです。
特に老後の生活資金確保のための運用など、長期安定運用が必要なものについ
ては、インデックスファンドを使った長期分散投資を心がけるようにしましょ
う。
次回は、投資家にとって常に頭を悩ませる、「銘柄選び」について考えていき
たいと思います。
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【執筆：足立武志 (あだち・たけし) 氏】
公認会計士、税理士、ファイナンシャル・プランナー (AFP)
株式会社ビー・アール・ビー・インベストメント監査役
1975年生まれ 神奈川県出身 一橋大学商学部経営学科卒業。
資産運用に精通した公認会計士として、執筆活動、セミナー講師等を通じ、
個人投資家が資産運用で成功するために必要な知識や情報の提供に努めている。
【足立氏の著書・関連ソフトはこちら】
■ はじめての人の決算書 入門塾／かんき出版
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784761264253
■ すぐできる! らくらくネット株入門／高橋書店
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784471210717
■ マーケットチェッカー／BRBインベストメント
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=2011010300002
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■■ トレーダーズショップ新着商品
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■『マンガ オニール流グロース株投資入門の入門』
大化け成長株を発掘するキャンスリム分析法が漫画で登場。
有望株を絞り込む7つのスクリーニング基準とは――。
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775930359
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ご紹介したのはごく一部です。すべての新着商品はいますぐこちらから。
---> http://www.tradersshop.com/bin/searchprod?latest=40
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■■ 書評・プロのオススメの一冊 [Vol.150]
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今回のオススメの一冊は、国内では情報の少ないタイ株企業情報を一冊にまと
め、出版されたタイ株個人投資家、阿部俊之さんの推薦図書です。
■ 『タイ株投資完全マニュアル 企業情報編・特選41銘柄』
http://www.tradersshop.com/bin/showprod?c=9784775990506
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【Vol.150】『成功者の告白 5年間の起業ノウハウを3時間で学べる物語』
神田昌典 著／講談社
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投資というものをトータルバランスで考えていく上で、
「自分が何がしたいのか？」「周りの人に何をしてあげられるのか？」といっ
た視点で非常に学びと気づきを与える書籍です。
投資とは直接関係がないようで、非常に読後に考えさせる内容になっており
ます。そして儲かったあとに何をするのか、そこまでの目標設定・ゴール設定
の重要性を学べる書籍だと思います。
わたくしはこの本から大きく流れが変わったので取り上げさせていただきました。
→[全文はこちらから]
http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/recommend/index
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■■ トレーダーズショップ月間売れ筋ランキング
■■ (2007年4月末集計)
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1位(→) オニールの空売り練習帖
2位(↑) S-1グランプリ システムトレードセミナー【アイデア・検証・実践】
3位(初) 相場は生きている -相場実践編
4位(↑) 相場は生きている
5位(初) 実践 生き残りのディーリング 変わりゆく市場に適応するための100のアプローチ
6位(↓) 自動売買ロボット作成マニュアル〜エクセルで理想のシステムトレード
7位(↓) サヤ取り入門 ［増補版］ リスク管理と堅実リターンの究極手法
8位(↓) 相場で負けたときに読む本〜実践編〜
9位(初) 高田式 日経225先物システムトレード連勝法
10位(初) 僕と株と樹海の日々
http://www.tradersshop.com/bin/mainfrm?p=topics/ranking/index
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