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配信日時: 2026/07/13 12:05, 提供元: フィスコ

オーバル Research Memo（5）：中期経営計画は、目標達成に向けて順調に進捗（1）

*12:05JST オーバル Research Memo（5）：中期経営計画は、目標達成に向けて順調に進捗（1）
■オーバル<7727>の中長期の成長戦略

1. 中期経営計画の概要
同社では、中期経営計画の前提となる中長期経営ビジョンとして、「アジアNo.1のセンシング・ソリューション・カンパニー」を掲げ、2032年3月期には売上高200億円、経常利益率14.0%以上、ROE10.0%以上を目指す。経常利益率を当初計画の10.0%から上方修正したが、中長期経営ビジョン達成に向けた最初のステップとして「構造改革期（PHASE 1）」と位置付けた前中期経営計画「Imagination 2025」（2023年3月期～2025年3月期）で、2023年8月に上方修正した売上高140億円、経常利益14.0億円、親会社株主に帰属する当期純利益8.8億円、ROE5.7%をすべて達成したことを受け、さらに上方修正したものだ。また、成長戦略及び経営基盤強化戦略も、計画どおりの成果を上げた。

中期経営計画「Imagination 2028」（2026年3月期～2028年3月期）は、中長期経営ビジョンの達成に向けた第2ステップである「成長期（PHASE 2）」と位置付け、業績目標として売上高170億円（2025年3月期比13.0%増）、経常利益17.5億円（同21.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益11.6億円（同12.6%増）、ROE7.2%（同0.5ポイント上昇）を掲げている。しかし、各種施策の効果が計画策定時の想定を上回った結果、初年度の2026年3月期に経常利益17.7億円、親会社株主に帰属する当期純利益14.0億円、ROE8.9%となり、これらの項目は2年前倒しで目標を達成した。2027年3月期も増収増益を予想しており、弊社では引き続き業績の推移と達成状況に注目したい。

業績計画の実現に向けて、基本戦略として「成長戦略」と「経営基盤強化戦略」を定めている。成長戦略については、事業環境の変化を的確に捉え、「既存事業の変革」と社会の課題を解決するための「イノベーション」を実現し、企業価値を高める戦略と定義し、（1）センサ事業成長戦略、（2）サービス事業成長戦略、（3）システム事業成長戦略、（4）新事業創出戦略、で構成している。また、経営基盤強化戦略については、現在の経営基盤の見直しや改善と、時代の変化に即した新しい組織・運用の導入により、強靭で社会から信頼される経営基盤を構築する戦略と定義し、（1）生産性向上戦略、（2）人事財務強化戦略、（3） DX推進戦略、（4）サステナビリティ推進戦略、で構成している。

また、全社で取り組む基本方針として、（1）成長戦略では既存事業の「ブラッシュアップ」として、新製品・リニューアル製品売上高の2025年3月期比30%増、アジア市場売上高の同15%増を、また新規事業の「探求/サーチ」として、新規事業売上高17億円を計画する。（2）経営基盤強化戦略では、経営基盤の「ブラッシュアップ」として、1人当たり営業利益の同10%増を、カーボンニュートラル製品の「成長/グロース」として、水素・アンモニア関連製品売上高の同50%増を、支える舞台を「創る/クリエイト」として、従業員エンゲージメント調査満足度の同5%増、従業員離職率の現状維持、女性管理職の同20%増を目指す。（3）資本政策では、株主還元の「充実/エンハンス」として、ROE7.2%（2028年3月期）、株主還元として総還元性向70%以上（計画期間3ヶ年の平均）、DOE2.7%以上を目標とする。このように、中期経営計画は多岐にわたる意欲的な計画である。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　国重希）

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