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配信日時: 2025/09/06 06:58, 提供元: フィスコ

NY債券：米長期債相場は強含み、雇用情勢悪化で年内複数回の利下げ観測強まる

*06:58JST NY債券：米長期債相場は強含み、雇用情勢悪化で年内複数回の利下げ観測強まる
5日の米国長期債相場は強含み。米労働省がこの日発表した8月雇用統計で、失業率は4.3％と7月4.2％から上昇。非農業部門雇用者数は前月比＋2.2万人にとどまり、市場予想を下回ったことが長期債利回りの低下につながった。非農業部門雇用者増加数の3カ月平均は＋2.9万人となり、2020年6月以降で最低の伸びとなった。平均時給は前月比＋0.3％、前年比＋3.7％。労働参加率は62.3％で7月の62.2％から上昇。年内複数回の利下げ観測が強まり、イールドカーブはフラットニング気配で推移。

CMEのFedWatchツールによると、5日時点で10月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が3.75-4.00％となる確率は70％程度。12月開催のFOMC会合で、FF金利の誘導目標水準が3.50-3.75％以下となる確率は72％程度。10年債利回りは4.153％近辺で取引を開始し、4.166％近辺まで上昇したが、米雇用統計発表後に4.061％近辺まで低下し、取引終了時点にかけて4.072％近辺で推移。

イールドカーブはフラットニング気配。2年－10年は57.10bp近辺、2－30年は125.80bp近辺で引けた。2年債利回りは3.51％(前日比：-7bp)、10年債利回りは4.07％（前日比-9bp)、30年債利回りは、4.76％(前日比：-9bp)で取引を終えた。

《MK》